शेयर - विकल्प - होगा - हो - dilutive और शामिल - इन-द - गणना

इक्विटी-आधारित मुआवजे ईपीएस को कैसे प्रभावित करती है कोई एकल संख्या किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को प्रतिबिंबित नहीं कर सकती है लेकिन सार्वजनिक कंपनी के निवेशकों, साथ ही साथ वित्तीय विश्लेषकों और व्यापार मीडिया, आम तौर पर मानते हैं कि प्रति शेयर आय (ईपीएस) करीब आती है ईपीएस के महत्व को देखते हुए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि इक्विटी-आधारित क्षतिपूर्ति कार्यक्रम इसकी गणना को कैसे प्रभावित करते हैं। इक्विटी आधारित मुआवजा सहित mdash सार्वजनिक रूप से आयोजित आम शेयर या संभावित सामान्य स्टॉक के साथ कंपनियों को वित्तीय लेखा मानक बोर्डसक्वाज़ (एफएएसबीर्सक्वोस) लेखा मानक संहिताकरण (एएससी) 260 के अनुसार ईपीएस पर अपने आय विवरणों को प्रस्तुत करना आवश्यक है। आम तौर पर, यह दो रूप: 1. बेसिक। यह आम शेयरधारकों (जो, शुद्ध आय या अधिमान्य लाभांश के लिए समायोजित हानि) के लिए उपलब्ध आय है, बकाया सामान्य शेयरों की भारित औसत संख्या से विभाजित। एक भारित औसत का उपयोग किया जाता है क्योंकि रिपोर्टिंग अवधि के दौरान बकाया शेयरों की संख्या में उतार-चढ़ाव हो सकता है। इस प्रकार, रिपोर्टिंग अवधि के अंश के आधार पर शेयरों की संख्या समय-भारित होती है, जिसके दौरान शेयर बकाया होते हैं। (एक उदाहरण के लिए motionrdquo में साइडबार ldquoEPS देखें।) 2. पतला Ldquocomplex पूंजी ढांचे के साथ कंपनियों mdash जो संभावित आम स्टॉक के साथ mdash भी पतला ईपीएस रिपोर्ट करना चाहिए संभावित सामान्य स्टॉक विकल्प, वॉरंट्स, परिवर्तनीय प्रतिभूतियों या अन्य पतली वित्तीय साधनों का रूप ले सकता है, जो व्यायाम या रूपांतरण पर, आम शेयरों की संख्या में वृद्धि कर सकता है और इसलिए ईपीएस को कम कर सकता है। पतला ईपीएस मान लेता है कि संभावित आम शेयर जारी किए जाते हैं और यह संख्या ईपीएस फार्मूले के दायरे को जोड़ती है (जब तक, नीचे बताए गए अनुसार, शेयरों में एक एंटीलिजेटिव प्रभाव होता है)। ईपीएस पर होने वाले प्रभाव को सही ढंग से मापने के लिए, यह भी आवश्यक है कि अंश को कुछ समायोजन करना आवश्यक हो। उदाहरण के लिए, यदि पतला ईपीएस सामान्य शेयर के अतिरिक्त शेयरों में पसंदीदा स्टॉक या ऋण प्रतिभूतियों के रूपांतरण को मानता है, तो अंश में इस्तेमाल की जाने वाली कमाई को पसंदीदा डिविडेंड और ब्याज भुगतान और अन्य परिवर्तनों से बचा जा सकता है जो परिणामस्वरूप होगा। दोनों गणना महत्वपूर्ण हैं बेसिक ईपीएस एक कंपनीसक्वाको आम स्टॉक की वर्तमान कमाई की शक्ति को दर्शाता है, जबकि पतला ईपीएस उपाय करता है कि कैसे पतली प्रतिभूतियों का अभ्यास या रूपांतरण EPS को प्रभावित करेगा इस घटना में सभी का प्रयोग किया गया या परिवर्तित किया गया था। विकल्पों का प्रभाव ईपीएस पर इक्विटी आधारित मुआवजे का संभावित प्रभाव मुआवजे के प्रकार पर निर्भर करता है। स्टॉक विकल्प, उदाहरण के लिए, arenrsquot मूल ईपीएस की गणना में शामिल थे। लेकिन पतला ईपीएस के प्रयोजनों के लिए, आईट्रकॉस ने मान लिया है कि रिपोर्टिंग अवधि (या, यदि बाद में जारी की जाती है) की शुरुआत में विकल्प का उपयोग किया जाता है। विकल्पों के लिए, एएससी 260 कंपनियों को पतला ईपीएस की गणना करने के लिए ldquotreasury स्टॉक विधि का उपयोग करने की आवश्यकता है। यह विधि मानती है कि रिपोर्टिंग अवधि के दौरान कंपनी औसत बाजार मूल्य पर बकाया आम शेयरों को पुनर्खरीद करने के लिए एक काल्पनिक विकल्प व्यायाम से आय का उपयोग करती है। अनुमानित आय में व्यायाम विकल्प शामिल हैं, साथ ही साथ कुछ कर लाभ और एक विकल्प के प्रयोग से जुड़े अपरिचित मुआवजे की लागतें शामिल हैं। हालांकि, जब रिपोर्टिंग अवधि के लिए कोई नुकसान होता है, तो संभावित आम शेयरों में प्रति शेयर आय की पतली कमाई में शामिल नहीं होता है क्योंकि ऐसा करने से एंटिडिजेटिव हो सकता है। यह मामला हो सकता है, उदाहरण के लिए, व्यायाम मूल्य शेयरर्सक्वाज़ बाजार मूल्य से अधिक है। उन परिस्थितियों में, कंपनी द्वारा खरीदे गए शेयरों की ग्रहण संख्या शेयरधारक को जारी किए गए शेयरों की संख्या से अधिक हो जाती है, जिसके परिणामस्वरूप आम शेयरों का शुद्ध नुकसान होता है। प्रतिबंधित स्टॉक का प्रभाव प्रतिबंधित स्टॉक और सीमित स्टॉक यूनिट (आरएसयू) के पुरस्कारों को ईपीएस प्रयोजनों के लिए विकल्प के रूप में माना जाता है। ज्यादातर मामलों में, अविश्वित पुरस्कार बुनियादी ईपीएस से बाहर रखा गया है और पतला ईपीएस में शामिल हैं। निरुपित होने के बाद, इन पुरस्कारों को मूल ईपीएस में भी शामिल किया गया है, भले ही आरएसयू के मामले में, वास्तव में शेयरों को जारी किया गया। कंप्यूटिंग पतला ईपीएस के प्रयोजनों के लिए, प्रतिबंधित स्टॉक और आरएसयू को एक रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में बकाया माना जाता है, भले ही किसी नियोक्ता सेवा जारी रखने वाले सेवा पर भरोसे का संचालन किया गया हो। लेकिन प्रदर्शन-आधारित पुरस्कार जो कमाई या स्टॉक कीमत के लक्ष्यों पर आकस्मिक हैं, वे निंदा किए गए ईपीएस में शामिल नहीं हैं, जब तक कि ये लक्ष्य रिपोर्टिंग अवधि के अंत तक नहीं मिलते हैं। कुछ निश्चित परिस्थितियों में, बेचे गए स्टॉक या आरएसयू को बेसिक ईपीएस की गणना में शामिल किया गया है। यह ऐसा मामला है, जब निवेश न किए गए पुरस्कार गैर-मुनाफेदार लाभांश का भुगतान करते हैं और इसलिए, मूल ईपीएस की गणना के लिए एएससी 260 सक्वेस लिंडू-दो-वर्ग पद्धति के तहत प्रतिभूतिवाद को माना जाता है। यह विधि एक एलडीकेओएर्निंग आवंटन फार्मूला लागू करती है जो आम स्टॉक की प्रत्येक श्रेणी के लिए प्रति शेयर आय और भाग लेने वाली सुरक्षा के लिए निर्धारित घोषित (या जमा) के अनुसार प्रतिभूति और कम से कम आय में भागीदारी अधिकारों को निर्धारित करती है। यह दृष्टिकोण बुनियादी ईपीएस पर गैर-प्रभावयोग्य लाभांश के प्रभाव को स्वीकार करता है क्या इक्विटी पुरस्कार अंततः बनियान सभी कारकों पर विचार करें जब पुरस्कार के लिए किस प्रकार के प्रोत्साहन मुआवजे का मूल्यांकन किया जाए, तो अपनी कंपनी के वित्तीय विवरणों पर संभावित प्रभावों पर विचार करना सुनिश्चित करें। स्टॉक विकल्प, प्रतिबंधित स्टॉक और आरएसयू जैसे ईक्विटी-आधारित मुआवजे के विशिष्ट नियम और शर्तें ईपीएस के प्रयोजनों के लिए इलाज के तरीके में बहुत बड़ा अंतर कर सकते हैं। बेशक, इसके अलावा अन्य वित्तीय और कर निहितार्थों पर विचार करना महत्वपूर्ण है बैल यह समझने के लिए कि इक्विटी-आधारित मुआवजे ईपीएस को कैसे प्रभावित कर सकती हैं, निम्न उदाहरण पर विचार करें: जनवरी 1, 2010 को, एक सार्वजनिक कंपनी में सामान्य शेयर के 150,000 शेयर बकाया थे। इसके पास 100,000 शेयरों के बराबर मूल्य और 6 लाभांश वरीयता के साथ शेयरों में 20000 पसंद किए गए थे। 1 सितंबर को, कंपनी ने सामान्य स्टॉक के अतिरिक्त 30,000 शेयर जारी किए। वर्ष के लिए इसकी शुद्ध आय 2 लाख थी बुनियादी ईपीएस के लिए, पसंदीदा लाभांश की गणना की जानी चाहिए: 20,000 शेयर बार 100 बार 6 120,000 कंपनीसक्वाको के बकाया सामान्य शेयरों का भारित औसत है: शेयरों के खतरों जब किसी कंपनी के अतिरिक्त शेयर जारी होते हैं, तो इससे उस कंपनी में मौजूदा निवेशकों की आनुपातिक स्वामित्व कम हो जाती है। यह आमतौर पर एक आम समस्या को जन्म देती है जिसे कमजोर पड़ने कहा जाता है। अंतिम परिणाम यह है कि मौजूदा शेयरों का मूल्य हिट ले सकता है यह शेयरों में निवेश करने का जोखिम है जो निवेशकों को अवगत होना चाहिए। यहां हम देखें कि कैसे कमजोर पड़ता है और आप अपने पोर्टफोलियो की रक्षा कैसे कर सकते हैं। ट्यूटोरियल फाइनेंशियल रेशियो ट्यूटोरियल शेयर डिलिशन क्या है यह मान लें कि एक साधारण व्यवसाय में 10 शेयरधारक हैं और यह कि प्रत्येक शेयरधारक के पास एक शेयर या कंपनी का 10 हिस्सा है। यदि प्रत्येक निवेशक को शेयर के स्वामित्व के आधार पर कंपनी के निर्णयों के लिए मतदान अधिकार प्राप्त होता है, तो प्रत्येक शेयरधारक के पास 10 नियंत्रण होते हैं। मान लीजिए कि कंपनी 10 नए शेयर जारी करती है और एक एकल निवेशक उन्हें सभी खरीदता है अब कुल 20 कुल बकाया शेयर हैं। और नए निवेशक का 50 कंपनी का मालिक है। इस बीच, प्रत्येक मूल निवेशक के पास अभी कंपनी के केवल 5 (20 में से 1 बकाया का हिस्सा) मालिक है, क्योंकि नए शेयरों द्वारा उनकी स्वामित्व को पतला कर दिया गया है। ऐसे कई परिस्थितियां हैं जहां शेयर पतला हो जाते हैं। इसमें शामिल हैं: वैकल्पिक प्रतिभूतियों के धारकों द्वारा रूपांतरण। व्यक्तियों, जैसे कर्मचारी या बोर्ड के सदस्यों को दिए गए स्टॉक विकल्प को आम शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है। कुल शेयर गिनती बढ़ाने द्वितीयक प्रसाद जहां फर्म अतिरिक्त पूंजी बढ़ाने की तलाश में है एक फर्म विकास के अवसरों के लिए या मौजूदा ऋण की सेवा के लिए नई पूंजी जुटाने की कोशिश कर सकता है, धनराशि बढ़ाने के लिए अतिरिक्त शेयर जारी कर सकता है अधिग्रहण या सेवाओं के बदले में नए शेयरों की पेशकश शेयरों के अधिग्रहण के लिए भुगतान करने के बजाय, नए शेयरों की पेशकश कंपनी के शेयरधारकों को खरीदी जा सकती है। छोटे व्यवसायों के लिए, प्रदान किए गए सेवाओं के लिए व्यक्तियों को नए शेयरों की पेशकश की जा सकती है। उदाहरण के लिए, फर्म का प्रतिनिधित्व करने या अन्य कानूनी सेवाओं के बदले में विशेष वकील को शेयरों की पेशकश की जा सकती है सावधानता के लक्षण चेतावनी क्योंकि कमजोर पड़ने के एक व्यक्ति के निवेश के मूल्य को कम कर सकते हैं, खुदरा निवेशकों को चेतावनी के संकेत के बारे में पता होना चाहिए जो संभावित शेयर कमजोर पड़ने से पहले हो सकता है असल में, किसी भी उभरती हुई पूंजी की ज़रूरत या विकास के अवसरों में हिस्सेदारी कम हो सकती है। ऐसे कई परिदृश्य हैं जिनमें एक फर्म को इक्विटी कैपिटल इन्फ्लूएंज़ा फंड की ज़रूरत होती है, केवल खर्चों को कवर करने के लिए आवश्यक हो सकता है। ऐसे परिदृश्य में जहां एक फर्म में वर्तमान देनदारियों की सेवा करने के लिए पूंजी नहीं है और फर्म को मौजूदा ऋण के समझौतों के कारण नए कर्ज जारी करने में बाधा है, नए शेयरों की इक्विटी पेशकश आवश्यक हो सकती है। विकास के अवसर संभावित शेयर कमजोर पड़ने का एक और संकेतक हैं। द्वितीयक प्रसाद आमतौर पर निवेश पूंजी प्राप्त करने के लिए उपयोग किया जाता है जिसे बड़ी परियोजनाओं और नए उद्यमों को निधि देने के लिए आवश्यक हो सकता है। निवेशकों को उन कर्मचारियों द्वारा पतला किया जा सकता है जिन्हें विकल्प प्रदान किए गए हैं। निवेशकों को विशेष रूप से उन कंपनियों के प्रति जागरूक होना चाहिए, जो कर्मचारियों को बड़ी संख्या में वैकल्पिक प्रतिभूतियों प्रदान करते हैं। कार्यकारी और बोर्ड के सदस्य नाटकीय रूप से स्टॉक की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं, यदि बकाया शेयरों की तुलना में रूपांतरण पर शेयरों की संख्या महत्वपूर्ण है (हमारे ईएसओ ट्यूटोरियल में कर्मचारी स्टॉक ऑप्शंस के बारे में और जानें।) यदि और विकल्प चुनने का विकल्प चुनता है, तो आम शेयरधारकों को काफी पतला हो सकता है मुख्य कर्मियों को अक्सर उनके अनुबंध में प्रकट करने की आवश्यकता होती है कि कब और कितने विकल्प योग्य होल्डिंग्स का प्रयोग किया जाए। पतला ईपीएस क्योंकि परिवर्तनीय शेयरों को अंजाम दिया जाता है जब प्रत्येक शेयर की कमाई की मात्रा कम हो जाती है, तो निवेशक यह जानना चाह सकते हैं कि यदि सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों को निष्पादित किया गया तो उनके शेयरों का मूल्य क्या होगा। प्रति साझा पतली कमाई फर्मों द्वारा की जाती है और उनके वित्तीय विवरणों में रिपोर्ट की जाती है। पतला ईपीएस प्रति शेयर आय का मूल्य है यदि कार्यकारी स्टॉक विकल्प, इक्विटी वारंट और परिवर्तनीय बॉन्ड को सामान्य शेयरों में बदल दिया गया था। शेयर प्रति पतला आय की गणना के लिए सरलीकृत फार्मूला है: नेट आय - पसंदीदा डिविडेंड (परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का बकाया प्रभाव के शेयरों की भारित औसत संख्या - विकल्प, वारंट और अन्य डिलीटिव प्रतिभूतियों का प्रभाव) पतला ईपीएस मूल ईपीएस से अलग है, इसमें यह दर्शाता है कि प्रति शेयर की आय अगर सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का प्रयोग किया जाएगा। बेसिक ईपीएस में निर्णायक प्रतिभूतियों का प्रभाव शामिल नहीं होता है बेसिक ईपीएस केवल एक अवधि के दौरान कुल आय का आकलन करता है, इसी अवधि में बकाया भारित औसत शेयरों से विभाजित। अगर किसी कंपनी में कोई संभावित रूप से कम लागत वाली प्रतिभूतियां नहीं थीं, तो मूल ईपीएस समान ईपीएस के बराबर होगा। (बकाया शेयरों का भारित औसत क्या है इसमें और जानें) यह ऊपर दिए गए सूत्र पतला ईपीएस गणना का एक सरलीकृत संस्करण है। वास्तव में, संभावित रूप से कमजोर सुरक्षा के प्रत्येक वर्ग को संबोधित किया जाता है। पतला ईपीएस की गणना करते समय अगर-कनवर्ट की गई विधि और ट्रेजरी स्टॉक विधि लागू होती हैं। यदि-कनवर्टेड विधि यदि एक-एक कनवर्ट की गई पद्धति का उपयोग पतला ईपीएस की गणना करने के लिए किया जाता है, तो एक कंपनी संभावित रूप से पसंदीदा स्टॉक को कम कर सकती है। पसंदीदा लाभांश भुगतान अंकों में शुद्ध आय से घटाया जाता है और नए आम शेयरों की संख्या को जारी किया जाता है, जो परिवर्तित हो जाते हैं यदि भाजक में औसत बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या में जोड़ा जाता है। उदाहरण के लिए, यदि शुद्ध आय 10,000,000 थी और 500,000 भारित औसत सामान्य शेयर उत्कृष्ट हैं, तो बुनियादी ईपीएस 20 प्रति शेयर (10,000,000,000,000) के बराबर है यदि 5 परिवर्तनीय पसंदीदा शेयर जो 5 लाभांश चुकाते हैं, और प्रत्येक पसंदीदा शेयर को पांच सामान्य शेयरों में परिवर्तित किया गया था, पतला ईपीएस 18.27 (10,000,000 50,000500,000 50,000) के बराबर होगा। 50,000 शुद्ध आय में जोड़ा जाता है क्योंकि रूपांतरण को अवधि की शुरुआत में माना जाता है इसलिए कोई भी लाभांश का भुगतान नहीं किया जाएगा। इस प्रकार, 50,000 को वापस जोड़ दिया जाएगा, जैसे परिवर्तनीय बांडों के कमजोर पड़ने की गणना करते समय जब कर-आय आय वापस जोड़ दी जाती है, जिसे हम अगले दौर में जाएंगे। परिवर्तनीय ऋण के लिए अगर-कनवर्टेड विधि, परिवर्तनीय ऋण के साथ-साथ कनवर्ट की गई विधि भी लागू होती है। परिवर्तनीय ऋण पर कर ब्याज को अंश में शुद्ध आय में जोड़ा जाता है और रूपांतरण पर जारी किए जाने वाले नए आम शेयरों को भाजक को जोड़ दिया जाता है। 10,000,000 के शुद्ध आय और 500,000 भारित औसत सामान्य शेयरों के साथ एक कंपनी के लिए, बुनियादी ईपीएस 20 प्रति शेयर (10,000,000500000) के बराबर है। मान लें कि कंपनी के पास 100,000 5 परिवर्तनीय बॉन्ड हैं जो 15,000 शेयरों में परिवर्तनीय हैं और कर की दर 30 है। अगर-कनवर्ट की गई विधि का उपयोग करते हुए, पतला ईपीएस 1 9 .42 (10,000,000 (100,000 x .05 x 0.7) 500,000 15,000 के बराबर होता है। नोट करें कि परिवर्तनीय ऋण पर अंशदान की ब्याज, जो कि अंश में शुद्ध आय में जोड़ दी जाती है, को परिवर्तनीय बांड (100,000 x 5) पर ब्याज के मूल्य के रूप में गणना की जाती है, जो टैक्स दर (1 -30) से गुणा होती है। (अधिक उदाहरणों के लिए हमारे सीएफए लेवल 1 स्टडी गाइड को एक कॉम्प्लेक्स कैपिटल स्ट्रक्चर में बेसिक और पूरी तरह से पतला ईपीएस मानते हुए देखें।) ट्रेजरी स्टॉक मैनेजमेंट ट्रेजरी स्टॉक मैनेजमेंट का उपयोग संभावित रूप से कमजोर विकल्प या वारंट के लिए पतला ईपीएस की गणना करने के लिए किया जाता है। अंश को कोई परिवर्तन नहीं किया जाता है। भेद में, नए शेयरों की संख्या जो वारंट पर जारी की जाती है या विकल्प व्यायाम शून्य से उन शेयरों को खरीदा जा सकता है जो प्रयोग किए गए विकल्प या वारंट से प्राप्त नकदी के साथ खरीदे जा सकते हैं, उन्हें बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या में जोड़ा गया है। विकल्प या वारंट को विवेकपूर्ण माना जाता है यदि वारंट या विकल्प के व्यायाम की कीमत वर्ष के लिए स्टॉक के औसत बाजार मूल्य से नीचे है। फिर से, अगर शुद्ध आय 10,000,000 थी और 500,000 भारित औसत सामान्य शेयर बकाया थे, तो बुनियादी ईपीएस 20 प्रति शेयर (10,000,000500000) के बराबर है। यदि 10,000 विकल्प 30 के व्यायाम मूल्य के साथ उत्कृष्ट थे, और स्टॉक का औसत बाजार मूल्य 50 है, पतला ईपीएस 1 9 .84 (10,000,000,000,000 10,000 - 6,000) के बराबर होगा। नोट करें कि 6,000 शेयर ऐसे शेयरों की संख्या हैं जो फर्म द्वारा विकल्पों के उपयोग के लिए 300,000 प्राप्त करने के बाद पुनर्खरीद कर सकता था (10,000 विकल्प x 30 व्यायाम मूल्य 50 औसत बाजार मूल्य)। शेयर की संख्या में 4,000 (10,000 - 6,000) की वृद्धि होगी क्योंकि 6,000 शेयरों को पुनर्खरीद होने के बाद अब भी 4,000 शेयर की कमी है जिसे बनाने की जरूरत है। सिक्योरिटीज़ अप्रतिरोधी हो सकती हैं। इसका मतलब यह है कि, यदि परिवर्तित किया गया है, तो ईपीएस कंपनी की बुनियादी ईपीएस से अधिक होगा। एंटी-डिलीटिव सिक्योरिटीज शेयरधारक मूल्य को प्रभावित नहीं करते हैं और पतला ईपीएस गणना में नहीं हैं। कमजोर पड़ने के प्रभाव का मूल्यांकन करने के लिए वित्तीय विवरणों का उपयोग करना, नियामक ईपीएस का विश्लेषण करना अपेक्षाकृत सरल है क्योंकि यह वित्तीय वक्तव्यों में प्रस्तुत किया गया है। कंपनियों की प्रमुख पंक्ति वस्तुएं रिपोर्ट करती हैं जिनका इस्तेमाल कमजोर पड़ने के प्रभावों का विश्लेषण करने के लिए किया जा सकता है। ये पंक्ति वस्तुएं बुनियादी ईपीएस, पतला ईपीएस, भारित औसत शेयर बकाया और पतला भारित औसत शेयर हैं। कई कंपनियां असाधारण वस्तुओं को छोड़कर बुनियादी ईपीएस की रिपोर्ट भी करती हैं असाधारण मदों सहित बुनियादी ईपीएस, कमजोर पड़ने के समायोजन, असाधारण वस्तुओं को छोड़कर पतला ईपीएस और असाधारण वस्तुओं सहित पतला ईपीएस। महत्वपूर्ण विवरण फ़ोटनोट्स में भी उपलब्ध कराए जाते हैं। उल्लेखनीय लेखांकन प्रथाओं और कर दरों के बारे में जानकारी के अतिरिक्त, पैटनोट्स आमतौर पर पतला ईपीएस गणना में क्या वास्तविकता का वर्णन करते हैं। अधिकारियों और कर्मचारियों को दिए गए स्टॉक विकल्प और रिपोर्ट किए गए परिणामों पर प्रभाव के बारे में विशिष्ट विवरण प्रदान किया गया है। बॉटम लाइन डिलीशन आपके पोर्टफोलियो के मूल्य पर काफी प्रभाव डाल सकता है। प्रति शेयर और अनुपात के आय के समायोजन को कंपनी के मूल्यांकन में किया जाना चाहिए, जब कमजोर पड़ने पर होता है। निवेशकों को संभावित शेयर कमजोर पड़ने के संकेतों के बारे में पता होना चाहिए और समझना चाहिए कि उनके निवेश या पोर्टफोलियो का मूल्य कैसे प्रभावित हो सकता है। (ईपीएस में मदद करता है निवेशकों की नई शेयर की पूंजी में परिवर्तन के संबंध में आय का विश्लेषण करें, वास्तविक आय प्राप्त करना देखें या परिवर्तनीय बांड: एक परिचय।) एक जटिल पूंजी संरचना में बेसिक और पूरी तरह से पतला ईपीएस की गणना मूल और गणना के लिए कुछ बुनियादी नियम हैं एक जटिल पूंजी संरचना में पूरी तरह पतला ईएसपी। मूल ईएसपी की गणना उसी फैशन में की जाती है क्योंकि यह एक साधारण पूंजी संरचना में है। बेसिक और पूर्णतः पतला ईपीएस का आय के प्रत्येक घटक के लिए गणना की जाती है: निरंतर परिचालन से आय, असाधारण वस्तुओं से पहले की आय या लेखा सिद्धांत में परिवर्तन, और शुद्ध आय पूरी तरह से पतला ईपीएस की गणना करने के लिए: पतला ईपीएस (शुद्ध आय - पसंदीदा लाभांश) समतल बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या - परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का प्रभाव - विकल्प, वारंट और अन्य डायलिटिव प्रतिभूतियों का प्रभाव अन्य रूप: (शुद्ध आय - पसंदीदा लाभांश) परिवर्तनीय पसंदीदा लाभांश परिवर्तनीय ऋण ब्याज (1-टी)) भारित औसत शेयर शेयर विकल्प से चालू होने वाले परिवर्तनीय ऋण शेयरों के रूपांतरण से परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों के रूपांतरण से शेयर। इस जटिल गणना को समझने के लिए हम प्रत्येक संभावना को देखेंगे: यदि कंपनी को परिवर्तनीय बांड हैं तो, अगर-कनवर्ट की गई विधि का उपयोग करें: 1. वर्ष की शुरुआत में या चालू दिनांक पर होने वाले रूपान्तरण के रूप में, यदि यह वर्ष के दौरान हुआ हो ( जोड़ के लिए additive)। 2. संबंधित ब्याज व्यय, कर का नेट (अंशांश के लिए जोड़) यदि कंपनी को परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक है, तो-कनवर्ट की गई विधि का उपयोग करें: 1. अंशांश से पसंदीदा लाभांश को कम करें (अंश घटाएं) 2. वर्ष की शुरुआत में या जारी तिथि पर होने वाले रूपांतरण के रूप में रूपांतरण करें, यदि यह वर्ष के दौरान हुआ है (सूचक को जोड़कर)। इसके अलावा, सुरक्षा के धारक को उपलब्ध सबसे लाभप्रद रूपांतरण दर का उपयोग करें। विकल्प और वारंट ट्रेजरी स्टॉक पद्धति का उपयोग करते हैं: 1.समाधान है कि यह व्यायाम वर्ष की शुरुआत में होता है या जारी होने की तारीख, अगर यह वर्ष के दौरान होता है। 2. धन राशि का उपयोग खजाना शेयर के लिए आम स्टॉक खरीदने के लिए किया जाता है। 3.यदि शेयर की कीमत एलटी बाजार मूल्य का अभ्यास, कमजोर पड़ने का होता है। 4. यदि व्यायाम की कीमत gt बाजार मूल्य, प्रतिभूतियां देनदार हैं और पतला ईपीएस गणना में इसे अनदेखा किया जा सकता है। कंपनी एबीसी में है: - लेखा अवधि के लिए बकाया 2 एम और 2 एम भारित औसत शेयरों की शुद्ध आय। - 12 के हित के साथ 1,000 रुपये के 50,000 के बराबर बॉन्ड को परिवर्तनीय कर सकते हैं। वे आम शेयर के 1,000 शेयरों के लिए परिवर्तनीय होते हैं। - कुल 1,000 परिवर्तनीय पसंदीदा शेयर 10 का एक लाभांश और सामान्य स्टॉक के 2,000 शेयरों को परिवर्तनीय, 100 रुपए प्रति पसंदीदा शेयर के बराबर देता है। - कुल 2,000 स्टॉक विकल्प बकाया, जिनमें से 1,000 को 10 की एक व्यायाम कीमत के साथ जारी किया गया था और जिनमें से 1,000 का 50 रुपये का व्यायाम मूल्य है। प्रत्येक स्टॉक विकल्प 10 सामान्य शेयरों के लिए परिवर्तनीय है। - 40 का कर दर। - शेयर जिसका औसत व्यापार मूल्य 20 प्रति शेयर है। पूरी तरह पतला ईपीएस की गणना करें यदि ऋण परिवर्तित हो जाता है, तो कंपनी को अतिरिक्त 50,000 (501,000) सामान्य शेयर जारी करना होगा। नतीजतन, WASO 2,050,000 तक बढ़ जाएगा चूंकि ऋण परिवर्तित हो जाएगा, इसलिए कोई ब्याज नहीं देना होगा। ब्याज सालाना 6,000 था। ब्याज व्यय आम शेयरधारकों के माध्यम से प्रवाह होगा लेकिन इससे पहले कि आईआरएस इसे का एक हिस्सा नहीं मिलेगा। तो करों का शुद्ध कंपनी शुद्ध आय में अतिरिक्त 3,600 (6,000 (1-40) का उत्पादन कर लेगा। समायोजित WASO: 2,050,000 समायोजित शुद्ध आय: 2,003,600 यदि स्टॉक में परिवर्तित हो जाता है तो कंपनी को सामान्य स्टॉक के अतिरिक्त 2,000 शेयर जारी करना होगा नतीजतन, WASO 2,052,000 तक बढ़ेगा। चूंकि लाभांश को अब जारी नहीं किया जाएगा, इसलिए कंपनी को 10,000 लाभांश (1001,00010) का भुगतान नहीं करना पड़ेगा। चूंकि लाभांश कर घटाया नहीं है, इसलिए कोई कर निहितार्थ नहीं है। कंपनी सामान्य शेयरधारकों के लिए शुद्ध आय में अतिरिक्त 10,000 का उत्पादन करेगी। समायोजित WASO: 2,052,000 समायोजित शुद्ध आय: 2,003,600 पसंदीदा लाभांश शून्य से घटाया जाता है, क्योंकि पसंदीदा डिविडेंड ऊपर पतला ईपीएस फार्मूला के बाद एक दूसरे को रद्द कर देगा (सभी पसंदीदा स्टॉक मानते हुए कहें तो धन में 1,000 शेयर विकल्प हैं (स्टॉक्स के लिस्ट बाजार मूल्य की कीमत)। शेयर विकल्प के धारक उनके विकल्प को बदल सकते हैं आयनों को किसी भी समय और समय पर लाभ के लिए स्टॉक में। कहते हैं कि 1,000 शेयर विकल्प पैसे से बाहर हैं (स्टॉक्स के व्यायाम मूल्य gt बाजार मूल्य) स्टॉक ऑप्शन के धारक अपने विकल्पों को परिवर्तित नहीं करेंगे, क्योंकि ओपन मार्केट में स्टॉक खरीदना सस्ता होगा। आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प को अनदेखा किया जा सकता है। इन-द-मनी विकल्पों के लिए जिम्मेदार होना चाहिए। यहां बताया गया है कि इन विकल्पों में से कितने पैसे का हिसाब किया जाता है: 1) विकल्पों के उपयोग के माध्यम से उठाए गए राशि की गणना करें: 1000 10 10 100,000 2) सामान्य शेयरों की संख्या की गणना करें जो कि व्यायाम के माध्यम से उठाए गए राशि का उपयोग करके पुनर्खरीद की जा सकती है। विकल्प (चरण 1 में पाया गया है): 100,000 20 हजार 3) शेयर विकल्पों के उपयोग द्वारा बनाए गए आम शेयरों की संख्या की गणना करें: 1000 10 10,000 4) शुद्ध संख्या प्राप्त करें जिसके द्वारा नए आम शेयरों की संख्या, जिसके परिणामस्वरूप बनाया गया शेयर विकल्पों का प्रयोग (चरण 3 में पाया गया), विकल्पों के उपयोग से प्राप्त आय के साथ बाजार मूल्य पर पुनर्खरे हुए सामान्य शेयरों की संख्या से अधिक (चरण 2 में पाया गया): 10,000 - 5,000 5,000 5) शेयरों की कुल संख्या का पता लगाएं शेयर विकल्पों का प्रयोग किया जाता है: शेयर के औसत भारित औसत संख्या को आप चरण 4 में मिलते हैं: 2,052,000 5,000 2,057,000 पूरी तरह पतला ईपीएस 2,000,000 3,600 - 10,000 10,000 2,003,600 0.974 2,000,000 50,000 2,000 5,000 2,057,000 प्रस्तुति और प्रकटीकरण सरल पूंजी संरचना बेसिक ईपीएस को जारी रखने वाले कार्यों से आय के लिए, असाधारण वस्तुओं से पहले आय या लेखा सिद्धांत में परिवर्तन, और शुद्ध आय के लिए प्रस्तुत किया गया है। ख। सभी लेखा अवधि के लिए रिपोर्ट किया गया सी। किसी भी पूर्व-अवधि के समायोजन के लिए पूर्व-अवधि ईपीएस पुन: घ। शेयर विभाजन और शेयर लाभांश के लिए फुटनोट आवश्यक हैं जटिल पूंजी संरचना ए। मूल और पूरी तरह से पतला ईपीएस असाधारण वस्तुओं से पहले की आय, निरंतर परिचालन से आय, लेखा सिद्धांत में परिवर्तन और शुद्ध आय के लिए प्रस्तुत की जाती है। ख। सभी लेखा अवधि के लिए रिपोर्ट किया गया सी। किसी भी पूर्व-अवधि के समायोजन के लिए पूर्व-अवधि ईपीएस पुन: घ। पतला ईपीएस के लिए फुटनोट आवश्यक हैं।